应收账款风险管控

                                                                      应收账款风险管控，你做对了吗？

随着市场经济的发展，企业为了在激烈的市场竞争中占有一席之地，除了依靠提高产品质量、降低产品价格、提供良好的售后服务等传统的策略外，建立在商业信用基础上的赊销成为企业扩大销售的重要手段之一，于是就产生了应收账款。对应收账款进行有效的风险控制，增强风险意识，制定防范措施，是现代企业经营与财务管理的一项重要内容。所以今天我们来谈一下应收账款的风险管理。首先看一个案例：

【长虹巨额亏损案例】

四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业，曾为“中国彩电大王”，长虹”品牌也成为全国驰名商标。然而，从1998年开始，彩电价格战愈演愈烈，使得彩电业的利润很快被稀释掉，而且市场上已出现了供大于求的局面，四川长虹的好景并没有持续太长，经营业绩开始直线下降。

为遏制经营业绩的下滑，2001年2月，原长虹集团总经理倪润峰再度出山，选择了走海外扩张之路，力求成为“全球彩电霸主”，欲为四川长虹寻找一个新的利润来源。数次赴美考察后，四川长虹与美国Apex DigitalInc公司进行了商谈。四川长虹自2001年7月开始将彩电发向海外，由Apex公司在美国直接提货。

然而彩电发出去了，货款却未收回。按照出口合同，接货后90天内Apex公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续发货，直到2004年初，四川长虹又发出了3000多万美元的货给Apex。而且，在四川长虹的海外销售额中，Apex公司作为四川长虹对美出口最大的经销商，一直占有较高的比例（见表1）

从表1中可看出，来自Apex的长期拖欠款使四川长虹的应收账款年年创出新高，应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱增。截至2003年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅来Apex公司一家的欠款就高达44.51亿元。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而喻。

终于，在2004年12月28日，四川长虹发布了年度预亏提示性公告。2005年4月，四川长虹披露的年报报出上市以来的首次亏损，2004年全年实现主营业务收入115.38亿元， 同比下降18.36%。 全年亏损36.81亿。其中，Apex公司共欠长虹4.7亿美元货款。自此，四川长虹开始了漫长的追讨历程。

【案例分析】

四川长虹之所以在此次巨额应收账款的“黑洞”中损失惨重，与其激进的策略有关，但也充分暴露出其应收账款管理上的缺陷。企业为扩大市场份额，竞争日益激烈，采用赊销手段本毋庸置疑。但企业如疏忽对应收账款的风险管理，将直接导致应收账款回收率过低，企业现金流量不足，为企业持续经营带来巨大隐患。

那么，企业在生产经营过程中，常见的应收账款风险到底有哪些？

风险一：企业未树立应收账款风险意识，盲目追求销售，不重视现金流。

在大多数企业生产经营的过程中，公司领导层总是集中关注销售额，利润额等盈利指标，对应收账款回收等现金流指标关注甚少，企业在追求“利润最大化“的过程中却忘记了”现金为王“。以“四川长虹”为例，早在2003年，Apex拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但公司却一直信奉“沉默是金”原则，从未公告面临的巨大风险，还在各种场合表示与APex的合作并不存在问题。

风险二：企业未建立完善的应收账款风险管理制度

很多企业并没有设立完善的应收账款风险管理制度：（1）没有设立专门的信用管理机构，对赊销进行管理，对客户进行风险管理。（2）应收账款赊销策略和坏账处理政策制定较随意。（3）应收账款风险预警制度设立不合理。（4）客户资信档案建立不全，动态管理不足。（5）内部审计监督制度欠缺，管理风险增加。

风险三：企业应收账款日常管理流于形式，未形成有效的监督，跟踪管理机制

从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，财务、信用和销售部门要互相配合，相互监督、相互促进，提高应收账款回收率。以四川长虹为例，其虽有完善的应收账款管理制度，但显然有流于形式的迹象。其虽在美国设立了一个联络点，但这个联络点却不负责Apex项目的监管，只负责接待。

那么真正行之有效的企业应收账款风险管理应该如何做呢？

1、 企业要树立应收账款风险管理意识

公司应该充分重视现金流动性的重要性，从上到下贯彻“现金为王”的理念，从思想上真正重视应收账款的风险管理。

2、 建立完善的应收账款风险管理制度

（1）明确应收账款的管理责任部门，统一管理，避免多头管理时出现责任推诿。

（2）建立客户信用等级制度。财务、销售或信用部门负责收集征集客户规模、合同交易金额、银行信用评价及以前年度回款情况等信息，根据资料整理对客户进行信用等级分类。

（3）根据客户信用等级，制定不同的信用政策和账期。

（4）重视应收账款的对账工作。财务部门要定期会同业务部门，与客户对发生业务形成的往来账目进行核对，确保应收款项清楚准确。

（5）根据公司的历史的账龄及应收款项的回收情况合理制定公司的坏账准备政策。

（6）定期对形成的坏账记录进行情况分析，对由我方原因造成损失的应根据公司规定给予相应的处罚。对于由客户原因造成的，将此类风险列入对客户的信用等级评标准，作为客户信用等级调整的依据。

3、 强化内部沟通，审计和监督机制，确保应收账款制度能得到有效实施。

（1）分工合作，积极沟通。应收账款的管理工作是一个系统性工程，涉及公司多个部门，应根据公司的实际情况，对应收账款管理中的各个关键环节进行明确责任划分，并形成定期沟通机制。比如：对临近合同还款期而尚未付清货款的客户，财务部门应通知业务部门，提醒业务部门催收货款。

（2）对于长期催收不回的应收账款，应及时查明原因，因客户故意拖欠款项的应采取法律诉讼等措施及时收回款项。

（3）公司应定期不定期启动应收账款管理的专项审计工作。通过专项审计工作查漏补缺，防范风险，提高应收账款回收率。

总之，应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指出，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。因此树立坏账风险意识、建立完善的应收账款内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，是企业刻不容缓的责任。企业只有实现了对应收账款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金存量和提高资金的使用效率，进而增强企业的财务弹性，最终在市场上立于不败之地。